Las ventas de excavadoras en 2024 dejan de caer, el punto de inflexión de la industria de maquinaria de construcción se acerca

Con la publicación de los datos de ventas de excavadoras de 2024, la tendencia de caída de tres años en el mercado doméstico se ha revertido, lo que indica que la industria de maquinaria de construcción de China probablemente está entrando en un ciclo ascendente.

Según datos de la Asociación de la Industria de Maquinaria de Construcción de China, en 2024, los principales fabricantes domésticos de excavadoras vendieron un total de 201,131 unidades, lo que representa un crecimiento interanual del 3.13%. De estas, las ventas domésticas alcanzaron las 100,543 unidades, un aumento del 11.7%, mientras que las exportaciones totalizaron 100,588 unidades, una disminución del 4.24%. Como barómetro del sector de maquinaria de construcción, la recuperación de las ventas de excavadoras en 2024 marca el fin de las caídas consecutivas, ofreciendo una perspectiva positiva.

De cara a 2025, se espera que las ventas domésticas de excavadoras mantengan un crecimiento de aproximadamente el 10%, mientras que se espera que el mercado de exportación vea una disminución más estrecha, impulsada por una recuperación económica moderada en las principales regiones, según Zhou Ershuang, analista de Dongwu Securities.

Señales de recuperación: la industria puede entrar en un ciclo ascendente

Desde marzo de 2024, el impulso de recuperación en la industria se ha vuelto más pronunciado. Las ventas domésticas de excavadoras han reanudado el crecimiento positivo y han mantenido aumentos mensuales constantes, mientras que las ventas en el mercado exterior también se volvieron positivas en noviembre y diciembre de 2024, con tasas de crecimiento de dos dígitos.

Como industria cíclica, el sector de maquinaria de construcción está influenciado principalmente por la demanda de industrias downstream como bienes raíces e infraestructura, así como por factores como los ciclos de reemplazo de equipos y las políticas ambientales. El ciclo promedio de la industria de maquinaria de construcción es de aproximadamente 8-10 años. El ciclo ascendente anterior comenzó en 2016 y terminó a mediados de 2021, seguido de una tendencia bajista de tres años.

Los datos muestran que de 2021 a 2023, las ventas totales de excavadoras de los principales fabricantes domésticos disminuyeron interanualmente, de 342,800 unidades en 2021 a 195,000 unidades en 2023. Las ventas domésticas cayeron significativamente un 6.32%, 44.6% y 40.8%, mientras que las ventas en el extranjero crecieron en 2021 y 2022 antes de ver una ligera disminución del 4.04% en 2023.

Desde marzo de 2024, el mercado doméstico ha mostrado una mejora continua. Las ventas mensuales de excavadoras han aumentado constantemente, y las ventas en el extranjero también han vuelto al crecimiento positivo para fines del año, manteniendo una tasa de crecimiento de dos dígitos.

En diciembre de 2024, los principales fabricantes domésticos de excavadoras vendieron 19,369 unidades, un aumento interanual del 16%. Las ventas domésticas fueron de 9,312 unidades, un aumento del 22.1%, mientras que las exportaciones totalizaron 10,057 unidades, creciendo un 10.8%.

Zhou Ershuang señaló que el crecimiento sostenido en el mercado doméstico puede atribuirse a la fuerte demanda en proyectos de conservación de agua y minería, que han impulsado la demanda tanto de excavadoras pequeñas como grandes. Las exportaciones se beneficiaron de reducciones de inventario completadas y una recuperación notable en la demanda en ciertas regiones, como Indonesia.

Ventas de excavadoras como indicador de tendencias de infraestructura e inversión

Las ventas de excavadoras sirven como un indicador clave para el desarrollo de infraestructura y la inversión en activos fijos. Aunque la industria permanece en una fase cíclica en 2024, las señales de recuperación son cada vez más evidentes.

Además, 2024 vio un crecimiento positivo en las ventas de cargadoras, con una reducción significativa de la caída en las ventas domésticas. Según datos de la Asociación de la Industria de Maquinaria de Construcción de China, se vendieron 108,209 cargadoras a nivel doméstico en 2024, un aumento interanual del 4.14%. Las ventas domésticas cayeron un 3.94%, mientras que las exportaciones aumentaron un 13.8%.

Expansión global: acelerando el diseño industrial global

El mercado doméstico ha entrado en un período de saturación, lo que significa que el crecimiento para las empresas domésticas de maquinaria de construcción depende cada vez más de capturar participación de mercado de los competidores extranjeros. En los últimos años, los fabricantes domésticos han mejorado significativamente sus tasas de localización de componentes principales, lo que les permite competir con los gigantes globales.

Aunque las ventas totales de excavadoras en 2024 superaron las 200,000 unidades, cuando se desglosan por ventas domésticas y de exportación, las ventas domésticas cayeron bruscamente del pico de 274,400 unidades en 2021 a 100,000 unidades en 2024, mientras que las ventas de exportación aumentaron de 68,400 unidades a 100,000 unidades durante el mismo período.

En 2024, el valor de exportación de maquinaria de construcción también continuó creciendo. Según datos de Aduanas, el valor de exportación de maquinaria de construcción de China alcanzó los $52.86 mil millones en 2024, un aumento interanual del 8.87%.

Las empresas domésticas han estado expandiendo rápidamente su huella global, y muchos líderes de la industria han visto aumentar su rentabilidad como resultado. Por ejemplo, XCMG Machinery (000425.SZ) reportó una ganancia neta de 5.31 mil millones de yuanes en los primeros tres trimestres de 2024, un aumento del 9.71% respecto al año anterior. Sany Heavy Industry (600031.SH) reportó una ganancia neta de 4.87 mil millones de yuanes, un crecimiento interanual del 19.66%, mientras que Zoomlion (000157.SZ) logró un aumento del 9.95% con una ganancia neta de 3.14 mil millones de yuanes.

XCMG continúa priorizando la internacionalización, con el objetivo de convertirse en una empresa de clase mundial. A partir de 2024, los ingresos internacionales representaron el 46.6% de sus ventas totales, creciendo alrededor del 9% interanual. Zoomlion también hizo progresos notables en la expansión de su negocio internacional, con ingresos extranjeros creciendo un 35.42% interanual, contribuyendo ahora a una mayor parte de los ingresos totales de la empresa.

Apoyo político para el desarrollo de la industria

A pesar de enfrentar desafíos económicos significativos, la introducción oportuna de medidas políticas como “Dos Nuevos” y “Dos Pesados” por parte de China ha proporcionado un impulso al sector de maquinaria de construcción, resultando en mejoras visibles en las condiciones económicas y el desarrollo de la industria.

En la “Fábrica No. 18” de Sany Heavy Industry en Changsha, la plataforma de internet industrial, RootLink, conecta datos de millones de máquinas en todo el país, proporcionando actualizaciones en tiempo real a un índice que refleja el pulso del sector de infraestructura.

En 2024, ciertos tipos de maquinaria, incluyendo grúas sobre camión, grúas sobre orugas y grúas torre, lograron las tasas de operación más altas, superando el 70% durante varios meses. El equipo de excavadoras también vio un uso notable, con tasas de operación alcanzando el 58.87%.